Τι είναι το stop loss και πού το βάζεις;
Το stop loss είναι μια εντολή που κλείνει αυτόματα τη θέση σου αν η τιμή φτάσει σε ένα επίπεδο που έχεις ορίσει από πριν. Είναι ο τρόπος να αποφασίσεις πόσα είσαι διατεθειμένος να χάσεις πριν μπεις στο trade, αντί να το αποφασίσεις πανικόβλητος όταν η τιμή πέφτει.
Τι ακριβώς κάνει ένα stop loss
Όταν ανοίγεις μια θέση, μπορείς να δώσεις στον broker (τη μεσιτική πλατφόρμα) μια δεύτερη εντολή: αν η τιμή πέσει στο τάδε επίπεδο, κλείσε τη θέση μου αυτόματα. Αυτή η εντολή λέγεται stop loss. Δεν χρειάζεται να κάθεσαι μπροστά στην οθόνη. Αν η αγορά κινηθεί εναντίον σου, η θέση κλείνει μόνη της και η ζημιά σταματάει εκεί.
Ο πραγματικός λόγος που υπάρχει δεν είναι τεχνικός, είναι ψυχολογικός. Χωρίς stop loss, η πιο συνηθισμένη αντίδραση σε μια ζημιά είναι το κλασικό: περιμένω να γυρίσει. Έτσι μια μικρή ζημιά μεγαλώνει, γιατί κανείς δεν έχει ορίσει από πριν το σημείο όπου παραδέχεται ότι έκανε λάθος.
Πού το βάζουν οι αρχάριοι (και πού πρέπει)
Το πιο συχνό λάθος είναι το αυθαίρετο stop loss: βάζω το stop 2% κάτω από την τιμή που αγόρασα, επειδή το 2% ακούγεται λογικό. Η αγορά όμως δεν ξέρει πού αγόρασες εσύ. Το stop loss έχει νόημα όταν τοποθετείται πίσω από ένα πραγματικό επίπεδο του chart, για παράδειγμα λίγο κάτω από μια στήριξη (support).
Η λογική είναι απλή: αν η τιμή σπάσει τη στήριξη, το σενάριο πάνω στο οποίο μπήκες στο trade έχει ακυρωθεί. Άρα το stop δεν είναι ένας τυχαίος αριθμός, είναι το σημείο όπου η ιδέα σου αποδεικνύεται λάθος. Πρώτα βρίσκεις αυτό το σημείο και μετά αποφασίζεις πόσο μεγάλη θέση θα ανοίξεις, όχι το αντίστροφο.
- Λάθος: stop σε τυχαίο ποσοστό κάτω από την τιμή αγοράς.
- Σωστό: stop λίγο κάτω από στήριξη ή άλλο επίπεδο του chart.
- Το stop απαντάει στην ερώτηση: πού ακυρώνεται το σενάριό μου;
- Πρώτα το επίπεδο, μετά το μέγεθος της θέσης.
Παράδειγμα: ρίσκο ανά trade με πραγματικούς αριθμούς
Έστω ότι έχεις λογαριασμό 1.000 ευρώ και ακολουθείς έναν βασικό κανόνα διαχείρισης ρίσκου: δεν ρισκάρεις πάνω από 1% με 2% του λογαριασμού σε ένα trade. Με ρίσκο 2%, η μέγιστη αποδεκτή ζημιά σου είναι 20 ευρώ.
Βλέπεις μια μετοχή στα 50 ευρώ με στήριξη στα 48. Τοποθετείς το stop loss στα 47,50, λίγο κάτω από τη στήριξη. Το ρίσκο ανά μετοχή είναι 50 μείον 47,50, δηλαδή 2,50 ευρώ. Διαιρείς: 20 ευρώ μέγιστη ζημιά δια 2,50 ευρώ ρίσκο ανά μετοχή ίσον 8 μετοχές. Αν το stop χτυπήσει, χάνεις περίπου 20 ευρώ, δηλαδή το 2% που είχες αποφασίσει, και ο λογαριασμός σου ζει για το επόμενο trade.
Slippage: γιατί το stop δεν είναι απόλυτη εγγύηση
Το stop loss έχει μια λεπτομέρεια που πρέπει να ξέρεις. Όταν η τιμή φτάσει στο επίπεδό σου, η εντολή εκτελείται στην επόμενη διαθέσιμη τιμή, όχι απαραίτητα ακριβώς εκεί. Η διαφορά λέγεται slippage. Σε ήρεμες αγορές είναι συνήθως αμελητέα, αλλά σε απότομες κινήσεις, για παράδειγμα μετά από σημαντικές ειδήσεις, η εκτέλεση μπορεί να γίνει αισθητά χαμηλότερα από το stop σου.
Αυτό δεν σημαίνει ότι το stop loss είναι άχρηστο, σημαίνει ότι η πραγματική ζημιά μπορεί να βγει λίγο μεγαλύτερη από τη θεωρητική. Στο Tradebook εξασκείσαι να τοποθετείς stop loss σε σενάρια με πραγματικά charts, ώστε η συνήθεια να χτιστεί πριν παίξουν ρόλο αληθινά χρήματα.
Συχνές ερωτήσεις
Χρειάζεται stop loss σε κάθε trade;
Οι περισσότεροι έμπειροι traders θα πουν ναι, με τη μορφή είτε αυτόματης εντολής είτε τουλάχιστον ενός ξεκάθαρου επιπέδου εξόδου γραμμένου από πριν. Το ζητούμενο είναι να έχεις αποφασίσει τη μέγιστη ζημιά σου πριν ανοίξεις τη θέση, όχι να αυτοσχεδιάζεις όταν η τιμή κινείται εναντίον σου.
Πόσο μακριά πρέπει να είναι το stop loss;
Αρκετά μακριά ώστε να μην το χτυπάει ο φυσιολογικός θόρυβος της τιμής, αλλά σε σημείο που να ακυρώνει το σενάριό σου, συνήθως λίγο πέρα από μια στήριξη ή αντίσταση. Η απόσταση δεν καθορίζει το ρίσκο μόνη της. Το ρίσκο το ελέγχεις με το μέγεθος της θέσης.
Τι είναι το slippage στο stop loss;
Είναι η διαφορά ανάμεσα στην τιμή του stop και στην τιμή όπου πραγματικά εκτελείται η εντολή. Όταν η αγορά κινείται γρήγορα ή έχει χαμηλή ρευστότητα, η επόμενη διαθέσιμη τιμή μπορεί να είναι χειρότερη από το επίπεδο που όρισες, οπότε η ζημιά βγαίνει λίγο μεγαλύτερη από την αναμενόμενη.
Τι σημαίνει ρίσκο 1% με 2% ανά trade;
Σημαίνει ότι η απόσταση από την είσοδό σου μέχρι το stop loss, πολλαπλασιασμένη με το μέγεθος της θέσης, δεν ξεπερνά το 1% με 2% του λογαριασμού σου. Έτσι μια σειρά από χαμένα trades, που είναι φυσιολογικό να συμβεί, δεν καταστρέφει τον λογαριασμό και σου αφήνει περιθώριο να συνεχίσεις να μαθαίνεις.
Το Tradebook διδάσκει γενικές, δημόσια διαθέσιμες έννοιες trading αποκλειστικά για εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν αποτελεί χρηματοοικονομική, επενδυτική ή trading συμβουλή, δεν είναι broker και δεν εκτελεί συναλλαγές ούτε διαχειρίζεται πραγματικά χρήματα. Το trading ενέχει ρίσκο.